根据伦交所(LSEG)的数据,3月5日纽市早盘,现货黄金价格一度触及2,141美元/盎司,刷新了去年12月创下的2,135美元纪录。年初至今,黄金价格已经累涨超60美元。更远地看,黄金已经持续了16个月的火热涨势,从2022年中1600美元的水平累涨了三成。而国内金店金价再创新高,突破了645元/克!
CPT Markets分析师Lucien称,黄金的涨势主要是由美联储降息预期的重燃,投资者寻找避险资产,以及各国央行持续买入等因素推动的。
值得一提的是,当前美联储基准利率正处于5.25%至5.5%的22年高位,原本这会增强美元的实力并削弱黄金的吸引力。但就是在这样的情况下,黄金价格仍然继续攀升历史新高,都在显示着贵金属的市场需求强劲得令人吃惊。
3月1日,美国社区银行爆雷,引发国际金价加速上涨,并且美国供应管理协会(ISM)公布的数据显示,2月份的制造业活动收缩幅度明显大于预期,使得黄金一举突破了2070美元关口附近的“三重顶”——全球疫情、俄乌冲突以及美国银行业危机期间录得的新高。
为什么美联储加息不能打压黄金价格呢?
在CPT Markets分析师Lucien看来,美联储加息通常是为了抑制通货膨胀和过热的经济,理论上这会提高市场的资金成本,从而减少黄金作为非产生利息资产的吸引力,进而可能导致黄金价格下跌。然而,实际情况可能并不总是如此,美联储加息并不总能打压黄金价格,原因可能包括:
1. 市场预期:黄金价格很大程度上受市场预期的影响。如果市场已经提前预期到美联储将加息,那么这种预期可能已经在之前的金价中反映出来。当加息真正发生时,由于市场已经消化了这一消息,黄金价格可能会经历短期的下跌后反弹。并且现在美国加息周期走完,黄金已经开始走降息预期了。
2. 避险需求:黄金被视为一种避险资产,当经济不确定性增加或者市场波动加剧时,投资者可能会购买黄金以规避风险。即使在加息周期中,如果市场对经济的担忧增加,黄金的避险需求可能会支撑或推高其价格。
3. 通货膨胀预期:加息周期中,如果通货膨胀预期仍然较高,投资者可能会购买黄金作为对冲通货膨胀的手段。黄金通常被认为是一种保值工具,能够在通货膨胀时期保持其价值。
4. 各国央行购买:在2023年,各国央行踊跃购买黄金补充自己的库存,在一定程度上会支撑黄金价格的上涨。
5. 其他宏观经济因素:从外围情况来看,随着美欧等国家货币政策发生转向,加之中东、红海等地缘政治风险刺激,以及部分大国迎来大选之年,黄金价格上涨的预期不断得到加强。
CPT Markets分析师认为,全球经济继续下行,尤其是中国经济增长放缓,且地缘政治紧张局势未缓和,黄金作为避险资产的需求可能会继续增加。
最后的时候要提醒大家,投资黄金需注意风险:合理配置,不要投资过度,合理预判黄金价格走势,考虑到黄金价格波动较大,应有长期投资心态,避免短期投机行为。